21 января 2026, 10:02 16 51458 комментариев
Источник: Артём Устюжанин / E1.RU
В новом году в сегменте частной медицины ожидается усиление консолидации. Укрупнение будет происходить как за счет покупки малых клиник крупными, так и за счет сделок между сетевыми игроками рынка. В целом эксперты считают, что частная медицина остается привлекательным сектором для инвестирования, в том числе со стороны непрофильных компаний.
Рынок частных врачебных услуг Петербурга сейчас — один из самых «многолюдных» и пестрых. Из 430 компаний, имеющих медицинскую лицензию, основной вид деятельности «врачебная практика» и выручку больше 10 млн рублей в год, в плюс работают на сегодняшний день 370 медцентров. При общих оборотах в 37,8 млрд рублей прибыльные компании заработали 5,3 млрд рублей чистой прибыли, убыточные списали 1,2 млрд.
Еще около 170 фирм имеют медлицензию, но перебиваются крохами — от 1 до 10 млн рублей в год, что трудно считать полноценным медицинским бизнесом. Однако чистая прибыль у некоторых из них все равно исчисляется миллионами рублей, и свое существование они оправдывают.
И это все без учета еще 1200 стоматологий самого разного калибра.
Всем ребятам пример
Конец прошлого года ознаменовался сделкой на федеральном уровне, которая также касается петербургского рынка частной медицины. Европейский медицинский центр (EMC) заявил о том, что объединит бизнес с петербургской сетью клиник «Скандинавия», которой управляет ООО «Ава-Петер», принадлежащее «Севергрупп» Алексея Мордашова. В результате объединения он получит до 26,7% в МКПАО «ЮМГ», которой управляет ЕМС, в обмен на 100% долей «Ава-Петер», которые оценены в 25,1 млрд рублей. Как сообщали в ЕМС, оба бренда сохранятся.
Справка: по СПАРК, выручка ООО «АВА-Петер» за 2024 год составила 6,7 млрд рублей, чистая прибыль — 1,3 млрд рублей. Компания управляет 23 клиниками под брендом «Скандинавия», среди которых многопрофильные медцентры и два стационара.
«Юнайтед Медикал Груп» зарегистрировано в декабре 2023 года в Калининградской области в рамках редомиляции из Кипра. 72,72% МКПАО принадлежит менеджменту группы во главе с гендиректором Андреем Яновским. Еще 14,26% находилось у номинального держателя — Национального расчетного депозитария. По данным информационно-аналитического портала Vademecum, по итогам 2024 года компания EMC заняла третье место среди частных многопрофильных клиник России с выручкой 25,4 млрд рублей, уступив «Медси» и «Мать и дитя».
В результате сделки объединенная группа (ЕМС, «Скандинавия» и недавно присоединенный к ЕМС «Семейный доктор») с суммарной выручкой около 44,3 млрд рублей станет вторым игроком на федеральном рынке, напрямую конкурируя за лидерство в сегменте коммерческой медицины в национальном масштабе.
При этом ЕМС, традиционно сильный в премиум-сегменте Москвы, получит доступ к развитой сети в Санкт-Петербурге, Вологде и Казани, комментирует член экспертного совета Комитета Госдумы по защите конкуренции Дмитрий Тортев. Он полагает, что «Севергрупп», скорее всего, не планирует полностью продавать «Скандинавию», поскольку это стратегически важный для компании актив.
Активы поскромнее
На рынке частной медицины Петербурга в прошлом году происходили и другие сделки, гораздо меньше по размаху. Так, многопрофильная клиника «Балтмед» приобрела новую клинику в Манежном переулке. Как говорила заместитель генерального директора по развитию клиники «Балтмед» Анна Магерова, крупные компании активно расширяются за счет покупки небольших, и это уже общерыночная тенденция.
Она поясняла, что «Балтмед» рассматривал возможность развития бизнеса за счет строительства новой клиники. Но этот вариант оказался сложным и долгим. «Поэтому покупка готовой клиники стала более быстрым решением», — говорила она на круглом столе, организованном «Доктором Питером» . Подробности сделки в «Балтмеде» комментировать отказались.
Также возможность покупки активов в Петербурге рассматривает федеральная сеть «Медси», входящая в АФК «Система». Как говорят собеседники «Фонтанки», компания ведет переговоры с рядом сетевых клиник, но пока никаких решений по покупке не принято. Всего в Петербурге у «Медси» действует три клиники. На запрос «Фонтанки» о планах по развитию в Петербурге и на Северо-Западе в пресс-службе «Медси» пока не ответили.
Как стало известно «Фонтанке», переговоры о продаже активов с «Медси» уже два года ведет петербургская компания EMS «Единые медицинские системы». Пока к общему знаменателю они не приводят. Как рассказала «Фонтанке» генеральный директор EMS Татьяна Романюк, большой спешки в заключении сделки со стороны EMS нет.
«С одной стороны, нет срочной потребности продаться. С другой, в нынешние времена неопределенности надо смотреть в будущее — партнерство может потребоваться для устойчивости и развития, для выживания. Поэтому в слиянии с крупной солидной компанией, а не абы с кем, смысл есть. Важно еще и понимать, насколько компанию EMS усилит это вступление в коллаборацию, как это скажется на коллективе и наших пациентах. На сегодня сделка еще неочевидна», — говорит Татьяна Романюк.
Кроме того, в начале прошлого года в СМИ появилась информация о том, что клиники СМТ ищут инвестора, но потом руководство компании опровергло эту информацию.
Кто еще продается
Что касается дальнейшей консолидации рынка, то пока в основном речь пойдет об уходе с рынка малых клиник или их присоединении к сетевым компаниям, полагает глава Ассоциации частных клиник Петербурга Александр Солонин.
«Процесс по уходу малых клиник идет, потому что у компаний неуклонно растут издержки, спрос на частные медуслуги в натуральном выражении растет слабо. Небольшим компаниям зачастую очень сложно работать в таких условиях», — говорит Александр Солонин.
В Петербурге действительно довольно активно выставляются на продажу малые клиники стоимостью от пары миллионов до 40-50 млн рублей. На «Авито» подобных объявлений около двух десятков. Портал «Альтера Инвест» также выставляет на продажу небольшие клиники из Петербурга. Правда, финансовая привлекательность таких мелких клиник из-за все более растущих накладных расходов весьма сомнительна.
Например, среди выставленных на продажу — довольно заметная многопрофильная клиника на Большом проспекте В.О. площадью более 600 кв. м с 21 кабинетом специалистов и набором серьезного оборудования. Она продается за 18 млн рублей. По СПАРК, выручка компании за 2024 год составила 13 млн рублей, убыток — 7 млн рублей. И ни разу за пять лет работы компании не удавалось по бухгалтерии выйти в плюс. Дозвонится до собственника компании, чтобы спросить, в чем причина такого финансового упадка, не удалось.
Еще один вариант — детский медцентр поскромнее, площадью 170 кв. м, у Сенной площади. Указан 20-летний опыт работы по профилю, выручка — 1,5 млн рублей в месяц. Стоит 15 млн. В отчетности 19 млн рублей выручки в год. До прошлого года медцентру почти всегда удавалось получать небольшую прибыль, но в 2024-м резко подскочили расходы, и финансы ушли в минус на 1,5 млн. В качестве причины продажи указано: «Выход на пенсию».
Вариантов много и денег просят мало. Многопрофильная семейная клиника в Приморском районе — 158 кв. м, 9,1 млн рублей. За 25 млн предлагают сразу сеть небольших клиник в Московском, Калининском и Приморском районе. Есть аппараты УЗИ и что-то еще, обещают прибыль в 400 тыс. в месяц. А за 70 млн рублей предлагается довольно большая полностью укомплектованная молекулярно-генетическая и клинико-диагностическая лаборатория с серьезным оборудованием в Красногвардейском районе в отдельном трехэтажном здании.
Короче, вариантов масса.
Есть интерес?
Эксперты говорят о том, что интерес инвесторов к сектору частной медицины не ослабевает. В отрасль, помимо «Севергрупп», инвестирует компания «Мать и дитя» — в прошлом году она приобрела федеральную сеть медицинских центров ГК «Эксперт». «Медси» вкладывается в открытие собственных клиник, «СМ-Клиника» также открывает новые филиалы, а структуры Сбера строят собственную клинику в Москве.
«Одна из причин, по которым частная медицина интересна для инвесторов, — это то, что рынок пока не консолидирован, и выйти на него проще, чем в некоторые другие отрасли», — говорит Владимир Гераскин, управляющий партнер компании ДМГ. Кроме того, спрос на частные медуслуги достаточно стабилен даже в условиях кризиса, что позволяет инвесторам диверсифицировать бизнес и получать стабильный доход. Так, в среднем в медицине EBITDA при развитии на собственных площадях может составить около 40% (например, у компании ЕМС), а на арендованных — в пределах 25%. «Сейчас в стране становится все меньше направлений, где EBITDA оказывается больше 25%, и на этом фоне сегмент частной медицины выглядит вполне привлекательным направлением», — поясняет Владимир Гераскин.
В перспективе влияние на сегмент частной медицины окажет грядущее IPO компании «Медскан». Если IPO пройдет успешно, можно ожидать, что другие инвесторы тоже подтянутся в данный сегмент, прогнозирует эксперт.
Правда, в сегменте частной медицины есть немало рисков, о которых говорят участники рынка. «Это жесткая нехватка кадров, удорожание всех услуг, а также системная нестабильность», — перечисляет генеральный директор сети клиник холдинга «Адамант» Евгений Федоров. «У участников отрасли нет четкого понимания того, как она будет развиваться. В том числе потому, что государство частную медицину по сути не видит, не хочет с ней сотрудничать», — комментирует он.
Справка: как ранее оценивала Ассоциация частных клиник Петербурга, в 2025 году объем рынка платных медицинских услуг в городе покажет рост примерно в 12-15% по сравнению с предыдущим периодом и составит около 98 млрд рублей. Крупнейшие игроки — «Скандинавия», МИБС, «Медицинский центр „ХХI век“», ГК «Медика», ГК «Евромед» и другие.
Смотрите в киноПО ТЕМЕ
Екатерина ФомичеваКорреспондент отдела «Бизнес»Багликова Ирина
Лебедев ДенисРуководитель отдела "Бизнес" Медицина Клиники Частная медицинаЛайк1Смех10Удивление1Гнев12Печаль3 Увидели опечатку? Выделите фрагмент и нажмите Ctrl+Enter