29 июля 2025, 18:51 2 57122 комментария
Источник:
Сергей Булкин / NEWS.ru / TACC
Сбербанк опубликовал результаты за первую половину 2025 года по международным стандартам финансовой отчетности — 859 млрд рублей чистой прибыли, что на 5,3% больше, чем за аналогичный период прошлого года. На днях ожидаются результаты ВТБ, однако СМИ предварительно уже подсчитали ему 164,7 млрд рублей (+21,4%). При этом некоторые банки существенно ухудшили свои показатели. Откуда такая неоднородность и поставит ли снижение ключевой ставки крест на рекордной прибыли кредиторов, разбиралась «Фонтанка».
Кто сколько заработал
Как на прошлой неделе подсчитал РБК на основе оборотных ведомостей, опубликованных на сайте Центробанка, из первой сотни крупнейших банков страны 48 столкнулись со снижением прибыли, ушли в минус или увеличили убытки.
К первым относятся Совкомбанк, прибыль которого по РСБУ сократилась на 85,8%, до 3,9 млрд, Т-Банк (снижение на 55,8%, до 12,8 млрд рублей), Газпромбанк (-42,7%, до 59,2 млрд рублей), Россельхозбанк (-39,9%, до 32,2 млрд) и МКБ (-20%, до 17,2 млрд).
Помимо банков в санации и в процессе присоединения к другим кредитным организациям, убыток по итогам второго полугодия получили «Зенит», «Русский стандарт», «Ренессанс Кредит» и «Синара», которые ранее находились в плюсе.
При этом, например, Альфа-банк увеличил чистую прибыль почти в два раза — с 71 до 138 млрд рублей. Хорошо идут дела и у банка «Дом.РФ» — рост на 79,2%, почти до 31 млрд рублей. Из региональных банков стабильно радует акционеров «Санкт-Петербург» — в этот раз ростом на 9,3%, до 27,2 млрд.
Продолжают наращивать свои финансовые мускулы маркетплейсы: «Вайлдберриз Банк» увеличил чистую прибыль более чем в пять раз, до 24,7 млрд рублей, «Озон Банк» — вдвое, до 13,5 млрд рублей, «Яндекс Банк» получил 4,1 млрд рублей прибыли против убытка в 1,9 млрд.
Почему результаты такие разные
Банки изначально готовились к непростому для себя году, негативные явления которого должна была сгладить подушка безопасности, накопленная в предыдущие годы — годы рекордных прибылей. Из декабря-2024 / января-2025 перспективы выглядели не очень: ключевая ставка — 21%, и предполагалось, что ЦБ будет держать ее долго. То, что первый шаг на снижение регулятор сделает в июне, выглядело как один из оптимистичных вариантов, в то время как некоторые эксперты склонялись к осени.
Кредитование к тому моменту и так уже замедлялось. Было понятно, что расти ему не с чего, и банки закладывали в свои прогнозы замедление по корпоративному и по розничному портфелям. При этом в сегменте компаний все еще более-менее — 60% кредитов компании берут по плавающей ставке, а у крупных или специализированных банков есть клиенты, которые о таких глупостях, как процентная ставка, вообще не думают — у них конкретные цели и задачи.
«Физикам» в этом плане в разы тяжелее — потребительский кредит и ипотека уже давно недоступны на рыночных условиях, по автокредитам закручивают гайки. Куда податься бедному россиянину, кроме как нести деньги на вклад в тот же банк.
Все это происходит на фоне ужесточения регулирования: возвращения к стандартным базельским надбавкам, начала действия антициклической надбавки 0,25%, макропруденциальных лимитов по автокредитам и ипотеке. На это отчасти и посетовал 29 июля президенту Путину глава Сбера Герман Греф.
Но, как и в экономике в целом, крупные игроки с запасом прочности страдают меньше, а те, у кого были скрытые проблемы или несовершенства, — больше.
Аналитик «Цифра брокер» Дмитрий Вишневский считает, что такие крупные игроки, как Сбербанк, ВТБ и «Дом.РФ», продемонстрировали рост благодаря диверсифицированным бизнес-моделям и поддержке государственных программ. «Дополнительно банки, ориентированные на IT и маркетплейсы („Вайлдберриз Банк“, „Озон Банк“) отмечают значительный рост прибыли, что отражает усиление технологической трансформации и изменение структуры спроса на банковские продукты», — добавляет он.
Эксперт ФГ «Финам» Игорь Додонов также указывает на различия в бизнес-моделях кредитных организаций. Также среди причин разнородности результатов аналитик называет разную степень консолидированности банковских групп в отчетности по РСБУ и разную чувствительность к текущей жесткой денежно-кредитной политике (ДКП) в стране.
Условия изменились
В первом полугодии кредитование замедлилось сильнее, чем ожидал ЦБ, а еще, по мнению регулятора, жесткость ДКП отразилась в экстремальном укреплении рубля, хотя ему также способствовала геополитика. Снижение ключевой ставки в июне с 21% до 20% уже сподвигло банки обновить свои прогнозы по чистой прибыли в лучшую сторону.
Если раньше ВТБ ожидал чистую прибыль за 2025 год на уровне 430 млрд рублей, теперь рассчитывает получить около 500 млрд — что ниже рекордных 551, но тоже неплохо. Сбер подтвердил планы получить в 2025 году больше прибыли, чем в 2024-м, и, как показывают его результаты за полугодие, успешно идет к цели.
Для остальных тоже не так все плохо. Снижение ключевой ставки — «светит» всем одинаково. Да, ставки по кредитам будут меньше, а значит и зарабатывать на них банки будут меньше, но ведь и на выплаты по депозитам не придется тратить так много, как раньше. Плюс забрезжила надежда на восстановление деловой активности.
Что будет с прибылью банков дальше
Крупнейшие игроки уже начали снижать ставки по потребкредитам и ипотеке. Это создает условия для оживления кредитования и роста чистой процентной маржи у банков с разноплановыми портфелями и широкой базой розничных клиентов, считает Дмитрий Вишневский.
При этом на фоне снижения «ключа» и, опять же, геополитики курс рубля снова начал слабеть (вчера его раскачали слова президента США Дональда Трампа о разочаровании позицией России по конфликту на Украине). Если курс вернется в прогнозируемый аналитиками коридор 86-90 рублей за доллар, это повысит валютные и инфляционные риски.
В наибольшем выигрыше — сюрприз-сюрприз — все равно останутся Сбер и ВТБ. «Тогда как банки с высокой валютной зависимостью и небольшой клиентской базой могут испытать дальнейшее давление на прибыльность из-за роста издержек и риска ухудшения качества активов», — говорит Вишневский.
«Снижение ключевой ставки, думаю, окажется в целом положительным фактором для отечественных банков, поскольку будет способствовать определенной активизации кредитования и ослаблению давления на чистую процентную маржу и качество активов. В свою очередь, ослабление рубля приведет к положительной валютной переоценке, что окажет дополнительную поддержку прибыли. Одним из главных бенефициаров дальнейшего снижения ключевой ставки, вероятно, станет ВТБ, финпоказатели которого до этого сильно страдали от жесткой монетарной политики в стране», — рассуждает Игорь Додонов.
Он отметил, что сохраняет свой прогноз по суммарной прибыли банковского сектора в 2025 году на уровне 3,1-3,3 трлн рублей. ЦБ в своем прогнозе дает более широкий диапазон — 3-3,5 трлн. Ожидания регулятора на 2026 год немного лучше — 3,2-3,8 трлн. При этом, как отмечает Вишневский, рост будет сдерживать спад корпоративного кредитования (-12% за 2025 год) и необходимость «усиленного управления рисками» в условиях повышенной международной турбулентности.
Но это для российских банков — уже почти обыденность.
Если вы уже тянетесь к клавиатуре, чтобы написать ехидный комментарий по поводу огромной прибыли банков, помните, что Сбер, например, половину прибыли отправляет на дивиденды, из которых половина уходит государству. За 2024 год федеральный бюджет получит от банка почти 400 млрд, что примерно равно бюджету Ростовской области. А вы что, против?
Евгения Горбунова, «Фонтанка.ру»
Смотрите в киноПО ТЕМЕ
Горбунова ЕвгенияЛайк0Смех3Удивление1Гнев2Печаль1 Увидели опечатку? Выделите фрагмент и нажмите Ctrl+Enter